写于 2018-12-13 01:03:10| 永利赌场娱乐平台网址| 基金

* JGB期货触及投机者清算多头头寸*风险较高的资产拉动也损害日本国债* 20年期掉期利差在一年内首次转为正面作者:Shinichi Saoshiro TOKYO,10月22日(路透社) - 日本政府债券周四下跌,由于对潜在供应增加的担忧持续影响市场,基准10年期国债收益率触及两个月高位1.355%以上

市场参与者表示,债券市场遭受参与者打击的期货冲击,包括对冲基金和商品交易顾问,清算多头头寸

12月10日日本国债期货2JGBv1下跌0.31点至138.38后刷回138.25,为8月17日以来的最低点

日经平均指数周二下跌.N225周四下跌,但认为涉及更多风险的资产拉动也损害了政府债务

“随着日元近期的飙升趋势减弱,股市正在稳步提升自己的立足点

这是近期长期收益率上升背后的部分原因,“资产管理公司施罗德斯的固定收益投资管理负责人Genji Tsukatani表示

日经指数在周四下跌0.6%,但该指数从10月6日触及的2个半月低点上涨了6%

收益率曲线变得更加激烈,现货日本国债的收益率感受日元利息的持续上涨

掉期利率 - 在掉期市场支付的结果

根据路透社的数据,5年/ 20年期国债收益率差距扩大了半个基点至150.5个基点,创四年新高

到2010年3月,本财政年度增加发行的可能性 - 市场支持计划的新日本国债发行量将从44万亿日元增加到约50万亿日元(5490亿美元),以填补预期的6万亿日元税收短缺 - 将基准10年期国债收益率从本月早些时候触及的8个月低点1.240%大幅上涨

自2010年4月开始的下一财年发行计划的不确定性最近对收益率曲线产生了额外的陡峭压力

日本央行的宽松货币政策有助于支撑短期至中期的日本国债收益率,但影响尚未延伸至20年期和30年期债券等较长期债券

一年内第一次出现20-YR交换的积极性本周已经出现了强劲的日元掉期支付,特别是在期限较长的期限内

交易商表示,这是由于参与者包括对冲基金解除扁平化头寸,因为供应担忧影响了基础的日本国债市场

他们表示,在周二收购不佳的20年销售后,国内银行出售的超长日本国债也促成了掉期交易

由于强力支付20年期掉期利差,20年期掉期利率与同期到期现金日本国债收益率之间的差异在周三一度首次回升至正值区域

雷曼兄弟(Lehman Brothers)破产后的金融市场动荡之后,在一周前跌至40左右的基点后,周四大约上涨了4个基点

由于特殊因素,例如平整者的平仓,20年期掉期利差可能已经回归正面,但此举仍显示互换市场和金融市场整体上市场参与者的状况正在稳步回归正常说过

负交换点差被视为异常

这是因为掉期合约由合约另一端的机构的信誉支持,而负的掉期利差意味着政府违约债务的风险大于不履行其义务的私人机构

三菱UFJ证券的固定收益策略师Katsutoshi Inadome表示,“20年期掉期利差回归正面区域具有象征意义,因为它表明在雷曼兄弟震荡之后,掉期市场功能在崩溃后恢复正常

” 20年期收益率攀升2个基点至2.145%JP20YTN = JBTC,触及2.150%,为两个月来的最高点

基准10年期收益率JP10YTN = JBTC上涨1.5个基点至1.360%,刷回1.365%,为8月17日以来的最高水平

五年期收益率上涨2个基点至0.640%JP5YTN = JBTC

(由Shinichi Saoshiro报道;由Joseph Radford编辑)